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美国东部时间3月11日盘前,百度正式披露香港联交所主板上市招股书,宣布将于3月12正式公开招股,并于3月23日正式上市。受此消息影响,百度美股开盘大涨近7%,报收272美元。
事实上,对于二次上市的企业来说,招股信息公布推动美股股价大涨的案例并不常见。此前阿里二次上市招股首日,股价上涨1.47%,网易招股首日股价上涨2.81%,京东更是仅上涨0.22%,而此次百度股价大涨近7%,这意味着市场对于百度的价值认可,最终酝酿成为看多情绪与实际的仓位买入。
据悉,百度此次拟全球发售9500万股A类普通股股份,最高募资约318亿港元,而在正式招股后不久,路透旗下IFR便报道称,百度的香港股票发行已获得足够认购。老虎证券数据则显示,截至3月12日17点,百度首日公开招股融资认购倍数为12倍。此外,机构对于此次百度打新也十分踊跃,有知情人士表示,“与潜在投资者的初步讨论非常积极”。
百度获得市场追捧的原因不难猜测。一方面,百度是国内AI领域的佼佼者,经过多年的布局已经具备了全栈式的AI能力,包括AI芯片、深度学习框架、核心AI功能等基础设施以及开放式AI平台。同时百度也是中国拥有最多AI专利数量以及AI专利申请数量的公司,这些成绩无疑意味着百度此次回港上市,将坐稳“国内AI第一股”的位置,作为优质的稀缺标的,百度受市场追捧也在情理之中。
当然,最为根本的原因还是参与百度打新有利可图。业内人士分析称,中概股海外上市一直都无法避免估值折让,而回归港股后,这种情况将会得到缓解,以目前百度在美股仅26倍的静态市盈率水平,回港上市后估值大幅提升是大概率事件,而投资者也有望从中获利。
不仅如此,从历史赴港二次上市的中概股情况来看,发行商最终的定价都会较当日的美股价格折价2-10%,平均折价率5%,百度的定价预计也将折价,为二次上市留下足够的上涨空间。值得一提的是,在目前已经成功二次上市的30家公司之中,投资者如果以IPO的价格参与其中,那么在30个交易日后均能获取收益,涨幅中位数更是高达9.8%,在如此“优良的传统”之下,百度的表现想必也不会让人失望。
更为长远来看,百度此次上市募集的资金将主要用于投资技术,加强以人工智能为主的创新商业化,以及用于进一步发展百度移动生态系统,强化多元变现能力,这为股价进一步上涨提供了强有力的支撑。
积聚的资金池、港交所上市制度改革以及中概股回归,吸引了众多企业选择香港作为上市地。过去一年,香港市场成为一股不容忽视的融资力量,2020年,香港IPO市场集资额达到4002亿元,位列全球第二。与此同时,新股潮引发国际资金涌入港股市场,截至2020年末,沪深港通的南向交易累计成交金额超过14万亿港元,内地投资者持有的香港上市股份由2014年末的131亿港元增至2.1万亿港元。大浪潮之下,百度一旦二次上市成功,迎接她的将是星辰大海。
