崔玉华
今年一季度，辉瑞新冠特效药Paxlovid的收入不及预期，此后辉瑞分别下调了疫苗和Paxlovid的预期，分别为320亿美元和220亿美元，而此前华尔街对此的预期分别为340亿美元和270亿美元。因为奥密克戎变种病毒带来的症状更轻，加上全球的疫苗接种基本上已经达到了“群体免疫”的进度，因此绝大多数的感染者是不需要服用这个特效药的。
但无论如何，新冠疫情给辉瑞和BioNTech，阿斯利康这样的医药巨头带来的的增量的业务收入，因此它们的股票在资本市场表现还是非常不错的。以辉瑞为例，其股价仍然盘踞在50美元的高位，比2020年疫情爆发后的低点翻了一番。BioNTech的股价虽然从历史高点暴跌了70%，但目前的价格仍然是2020年初的五倍。
辉瑞新冠疫苗合作伙伴德国疫苗厂商BioNTech公司8月8日公布财报显示，由于疫苗需求下降，第二季度收入和净利润同比均暴跌约40%。美股当天盘中，BioNTech股价跌幅一度超过10%，截至收盘下跌7.5%。
其他疫苗厂商股价也受到拖累，美国疫苗厂商Moderna当天股价下跌超过2%。今年以来，Moderna和BioNTech两家公司股价累计下跌分别达27%和34%。
另一家美国疫苗厂商Novavax当天宣布将今年收入预期减半，该公司股价收盘下跌5%，盘后股价暴跌33.6%。
目前，全球范围供应的大部分疫苗都来自于辉瑞/BioNTech公司和Moderna，不过由于欧美大部分国家的人群都已经接种的第三剂疫苗，大部分脆弱人群已经接种了第四剂疫苗，这导致新冠疫苗的需求出现显著减少。
BioNTech已经向全球供应了36亿剂疫苗。该公司财报显示，第二季度收入和净利润分别达到32亿欧元和16.7亿欧元，同比都出现了约40%的下降。
BioNTech仍然维持今年全年130亿至170亿欧元的收入预期，其合作伙伴辉瑞公司上月底预测全年新冠疫苗销售额为320亿美元。
不过收入预期是基于对第四季度新版本疫苗的需求，BioNTech预计最早将于10月开始交付两种针对奥密克戎变异株的疫苗，但目前该疫苗还在等待监管部门的批准。此外，BioNTech还在进行一种针对奥密克戎BA.4/BA.5亚型变异株的疫苗临床，也有望最早于10月交付，这种亚型变异株正在全球流行。
另外值得关注的是，BioNTech在最新的财报中警告了用于疫苗商业化生产的天然气严重短缺的问题，该公司称，天然气的短缺对运营意味着什么现在仍然存在一些不确定性，但预计现阶段还不会对生产造成实质性的影响，并正在采取措施降低风险。
与BioNTech采用相同mRNA技术路线的疫苗厂商Moderna上周公布财报，尽管销售额较去年同期增长了9%，达到47亿美元，但净收入同比下降20%至22亿美元。该公司表示，向Covax国际疫苗联盟提供的疫苗数量将大幅减少，对欧盟等主要客户的交货也已推迟。
Moderna也在针对新兴的奥密克戎BA.4/BA.5变异株进行研发。上周，Moderna宣布与美国达成17.4亿美元的协议，供应6600万剂针对BA.4/BA.5的新版疫苗。
另一家今年夏天刚获得美国FDA批准的新冠疫苗厂商Novavax公司在8月8日公布的财报中，将其2022年的销售下调了约50%，调整后的全年收入在20亿至 23亿美元，远低于此前的40亿至50亿美元的预期。
Novavax生产的是一种传统技术路线的蛋白疫苗，该公司预计今年不会再对美国市场或者Covax联盟有新的新冠疫苗销售。
由于Novavax进入美国市场的时间较竞争对手Moderna和BioNTech要晚一年多，市场需求也大幅下降。今年迄今为止，美国仅订购了320万剂Novavax疫苗。
“在美国很多人已经接种了疫苗和加强剂，考虑到现有的疫苗对BA.4/BA.5没有太大的帮助，人们即便接种了加强剂，仍在不断地感染，大家对这种病毒已经产生了厌倦，也不太关注病毒带来的健康风险。”生物医疗投资基金Loncar Investments创始人布拉德·隆卡（Brad Loncar）对第一财经表示。
中国疫苗厂商的收入也同样值得关注。根据今年上半年企业公布的业绩报告，2021年全年，科兴生物实现收入193.75亿美元，净利润144.58亿美元；康希诺、智飞生物收入也都受到新冠疫苗业务的提振。
不过从股价来看，康希诺在港股和A股的股价过去一年股价已经分别下跌超过80%和70%；智飞生物在A股的股价过去一年也累计下跌超过40%。
