您的位置 首页 头条

湘电股份股票值得购买吗(给予湘电股份买入评级)

2022-05-11国盛证券有限责任公司余平对湘电股份进行研究并发布了研究报告《产品线一,舰船综合电力推进:军民船大产业趋势拐点已现》,本报告对湘电股份给出买入评级,当前股价为15…

2022-05-11国盛证券有限责任公司余平对湘电股份进行研究并发布了研究报告《产品线一,舰船综合电力推进:军民船大产业趋势拐点已现》,本报告对湘电股份给出买入评级,当前股价为15.3元。

湘电股份(600416)

根据2021年年报,湘电股份拥有船舶综合电力推进系统、特种发射两大核心技术,产品技术与制造能力在国内外处于领先地位,相关产品市场占有率100%。既然是独家产品,我们只需要分析船舶综合电力推进系统这一产业发展趋势即可。(报告中涉及军品信息均来源于已公开的公共报道)

湘电股份股票值得购买吗(给予湘电股份买入评级)-1

1、产业趋势:舰船推进方式正由传统机械向电力推进升级换代,产业趋势拐点已到。舰船电力推进是由原动机(如柴油机、燃气轮机等)驱动发电机供电给推进电机,进而驱动螺旋桨运转的方式。根据部件之间连接方式可以分为:独立电推、混合电推、综合电推,综合电推是技术升级方向。综合电力推进,相较传统机械推进对于军船的意义在于:1)使用舰载高能武器系统的必由之路;2)能简化舰船动力系统结构,降低舰船噪声能级,提高舰船的生命力和综合作战能力;3)有利于舰船总体设计的优化。

1)军船:湘电股份公告指出“我国海军将全力打造一支性能卓著、功能齐备的现代化全电舰队”,我们认为舰船综合电力系统产业趋势拐点已到。技术方向上向电推跨越,预计至2030年我国军用舰船综合电力推进系统市场空间可达580亿元。我们认为,舰船综合电力系统是海军舰船发展方向,科研转型号批产的大产业趋势拐点上,将会带来产业空间的快速扩张,从而带动湘电的特种电机产品放量。

2)民船:应绿色低碳要求,电推已为民船动力升级主要方向。国际组织环保公约、国内船舶发动机排气污染物排放限制、双碳政策要求下,绿色环保的电力推进系统已成为船舶动力升级换代的主要方向。不止于军船,湘电在全电民船领域崭露头角,受益于双碳大趋势。公司成功下线沿海自卸砂船直流综合电力系统,公司在民船综合电力推进系统市场推广已取得了实质性突破,未来受益于双碳大趋势下大幅增长的全电民船需求。

2、投资建议:核心竞争力层面,一大核心产品(电机)衍生两大核心技术(舰船综合电推、电磁发射),全球领先、国内独一无二的市场地位,并获得6个国家科技进步特等奖,技术稀缺性毋庸置疑。产业层面,军用如两大核心产品线,民用如全电民船、飞轮储能等都迎来产业拐点,打开千亿级市场;机制层面,历史包袱出清、管理机制理顺、推出中长期激励机制等,拐点已现。今年的湘电与以往任何时刻都不一样,其将引领全电推舰船、电磁能几个新兴赛道的崛起,任一装备落地都预计可带来巨大的业绩弹性。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为3.49、6.50、10.12亿元,对应PE为49X、27X、17X,维持“买入”评级。

风险提示:军品批产不及预期、原材料价格上涨、测算误差风险。

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为16.73。证券之星估值分析工具显示,湘电股份(600416)好公司评级为1.5星,好价格评级为1星,估值综合评级为1星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

作者: 崔玉华

账户发布的文章都是来源于网络整合!内容仅代表提供方的观点,不代表本人的观点和看法,与本人立场无关,相关责任提供方自负。如有侵权联系站内删除!

为您推荐

初生肉牛犊护理指南:清理异物与呼吸激发步骤详解

当新的奶牛仔出现时,必须首先清理它们口中和鼻子里的粘稠物。可以采取几种方式来达到这个目的,例如把它们的头往下按或者轻轻提...

野猪怎么打,打野猪的基本步骤和建议

打野猪是一项复杂且危险的任务,需要专业知识和适当的工具。在大多数地区,打野猪是受到严格法律限制的,因此在采取任何行动之前...

从哪“三本账”看出春耕新变化

随着天气回暖,眼下春管春播正由南向北大面积展开。广袤田野上片片碧绿,生机盎然。 记者在多地走访看到,得益于农业生产新模式...

世界睡眠日:健康睡眠 远离“困”扰

新华社北京3月21日电(记者徐鹏航、顾天成)“春困秋乏夏打盹”“睡不着、睡不好、睡不醒”……睡眠问题困扰着许多人。3月2...

债牛仍在狂奔, 30年国债被热捧, 外资兴趣回升

尽管A股经历了一波反弹并稳守3000点,但股债跷跷板效应迹象全无,债牛仍在一路狂奔,这次轮到了30年期国债。 “面对资产...

发表评论

返回顶部